Loding Loading ...
X
لا تقدم سنشري للاستشارات والتحليل المالي ش.ذ.م.م (سنشري) خدمات استشارية استثمارية أو خدمات إدارة المحافظ ولا تضمن العوائد الاستثمارية. كما أننا لا نقبل ولا ندفع بعملة مشفرة أو عملة رقمية. موقعنا الإلكتروني الرسمي هو www.century.ae. احذر من الشركات المحتالة أو المواقع الإلكترونية التي تتظاهر بأنها شركة سنشري. لسنا مسؤولين عن أي خسائر تنجم عن استخدام مواقع إلكترونية أو كيانات مزيفة. ينطوي التداول في الأسواق المالية على مخاطر خسارة كبيرة قد تفوق الودائع وربما لا يناسب جميع المستثمرين. قبل أن تبدأ، يُرجى التأكد من فهمك التام للمخاطر ذات الصلة.

Tuesday, July 27, 2021

تداول ثنائية على الذرة و سهم Invesco DB Agriculture Fund

تم إعداد هذا المنشور من قبل سنشري للاستشارات

تداول ثنائية على الذرة و سهم Invesco DB...
تداول ثنائية على الذرة و سهم Invesco DB Agriculture Fund

* ينطوي التداول في الأسواق المالية على مخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة رأس المال
* تم استخلاص فكرة هذه الصفقة هذه من خلال ملاحظة أداء هذه الأسواق في الماضي و لكن بالمقابل لا يتم تداولها من قبل الشركة.

icon

لا تأخذ أفكار المنتج والاستثمار في الاعتبار شهية المخاطرة والمركز المالي للمتداول وقد لا تكون مناسبة للجميع. ينطوي التداول في الأسواق المالية واستخدام الهامش على مخاطر كبيرة للخسارة ، والتي يمكن أن تتجاوز الودائع. يرجى قراءة إخلاء المسؤولية الكامل بعناية

ارتباط سعر الذرة مع سهم Invesco DB Agriculture Fund :

يرتبط سعر الذرة مع سهم الإنفيسكو DB ارتباطًا وثيقًا بنسبة 68 ٪ وعلى مدى السنوات الخمس الماضية ، كان الارتباط بين العقود الآجلة للذرة مع سهم Invesco DB أكثر من 65٪.

نسبة سعر الذرة على سعر سهم Invesco DB Agriculture Fund :

يتم تداول نسبة سعر الذرة على سهم Invesco DB حاليًا عند 28.52. أعلى مستوى في العام الماضي كان 37.88 بينما الأدنى كان 22.68 على أساس الإغلاق الأسبوعي. كما يتضح من الرسم البياني أدناه ، تقترب النسبة من خط الدعم الأفقي القوي لمدة 10 سنوات ومن المرجح أن تنتعش من هذه المستويات.

الرسم البياني لنسبة سعر الذرة على سعر سهم Invesco DB Agriculture Fund

Source : Bloomberg | Date : 23rd June 2021 Source : Bloomberg | Date : 23rd June 2021

رسوم التبيت

يعتبر عائد رسوم التبيت لصفقة شراء الذرة أمراً جيداً كونه يقدم 55 ٪ سنويًا. و رسوم تبييت صفقة بيع سهم Invesco DB يكلف 2.4٪ سنوياً ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن تكلفة رسوم التبييت (الاحتفاظ بالصفقة مفتوحة) هي قابلة للتغيير مما يؤثر على صفقة التداول الثنائية سلبًا أو إيجابيًا.

صفقة التداول الثنائية على الذرة و سهم Invesco DB Agriculture Fund :

من الممكن أن يؤدي فتح صفقة مزدوجة و هي شراء الذرة وبيع سهم Invesco DB Agriculture Fund إلى تحقيق أرباح عندما تزداد النسبة بين السعرين بشكل أكبر بغض النظر عن حركة السعر في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. غير أنه في الجانب المقابل، قد تؤدي هذه الصفقة الثنائية إلى خسائر مؤقتة ، إذا تراجعت نسبة سعر الذرة على سعر السهم

سيناريو ارتفاع/ تراجع النسبة (عقد آني)

No of Units Current Price when ratio is 28.529 Exposure Price* when ratio increases to 30.896 Expected Profit when ratio increases to 30.896 Price* when ratio decreases to 26.509 Expected Profit when ratio decreases to 26.509
Long Corn $182 549.75 $100,000 556.75 $1,273 556.95 $1,310
Short DBA fund $5,189 19.27 $100,000 18.020 $6,487 21.01 ($9,030)
Ratio 28.529 $200,000 30.896 $7,760 26.509 ($7,720)
Receive Holding Costs# $4,375 $4,375
Total Expected Profit $12,135 ($3,345)
Total Expected Return on $100K (2x leverage) 12% -3.3%
Duration assumed for holding costs 1 month 1 month

تخضع تكلفة الاحتفاظ بالصفقات المفتوحة للتغير مما يؤثر العائد من صفقات التداول سلباً أو إيجاباً#
الأسعار المفترضة في العمودين السادس والثامن هي أسعار افتراضية#

أساسيات التداول على الذرة

صحح سعر الذرة ما يقرب من 20٪ من أعلى مستوياته في مايو 2021 وسط حالة من الغموض بشأن مساحات الأراضي الأمريكية لمحتملة المزروعة و الطلب الصيني.

في العشرين عامًا الماضية ، لم تكن الصين أبدًا واحدة من أكبر 10 مشترين للذرة في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، بالنسبة لمحصول 2020 ، فقد كانت الصين المشتري رقم 1. حيث بلغ مقدار استجرارها 700 مليون شوالاَ ، وهو ما يمثل 10 مرات أكثر من المعتاد في الصين و 25 ٪ من إجمالي موانئ الذرة الخارجية هذا العام. ومع ذلك ، قدرت وزارة الزراعة الأمريكية في تقرير يونيو انخفاضًا بنسبة 15٪ في إجمالي الطلب على الصادرات لعام 2021 ، وهو ما يقل بمقدار 400 مليون شوالاً عن عام 2020. وفي وقت لاحق ، تعرضت أسعار الذرة لضربات شديدة غير أن الوضع لا يزال جيداً حيث يعتقد الكثير في التجارة أن الولايات المتحدة ستصدر المزيد من الذرة في عام 2021 عما كانت عليه في عام 2020. علاوة على ذلك ، يجب أن تعمل الظروف الجوية لصالح أسعار الذرة.

أشارت أحدث التوقعات الصادرة عن مركز التنبؤات المناخية في الولايات المتحدة إلى أن ظاهرة لا نينا من المحتمل أن تأتي خلال سبتمبر - نوفمبر من هذا العام. وعادة ما ترتبط ظاهرة لا نينا بهطول الأمطار فوق المعدل الطبيعي في جنوب شرق آسيا وجنوب إفريقيا والهند وأستراليا والطقس الأكثر جفافاً في الأرجنتين وأوروبا والبرازيل وجنوب الولايات المتحدة.

تشهد الولايات المتحدة بالفعل ظروفًا جافة تاريخيًا ، حيث تعاني العديد من الدول الغربية من الجفاف الشديد إلى الاستثنائي. تمثل هذه الولايات ما يقرب من 20 ٪ من إجمالي حصة محصول الذرة في الولايات المتحدة. ونتيجة لذلك ، يبدو أن التراجع الأخير في أسعار الذرة قد تسببت به بعض الأخبار المعاكسة ولكن من الممكن أن تكون الظروف المقبة مواتية أكثر

المخاطر والافتراضات

من المهم ملاحظة أن تداول الأزواج ليس استراتيجية خالية من المخاطر. تأتي الصعوبة عندما تتحرك أسعار الأوراق المالية على عكس المواقف التي تم اتخاذها مما يؤدي إلى خسائر. وبالتالي ، من المهم الالتزام بقواعد إدارة المخاطر الصارمة عند التعامل مع مثل هذه المواقف المعاكسة

تخضع تكلفة الاحتفاظ للتغيير مما يؤثر على التجارة إما سلبًا أو إيجابيًا.

المخاطر والافتراضات لاستراتيجيات التداول التي تم اختبارها سلفاً
icon
لا يُقصد بالمخاطر والافتراضات المدرجة هنا أن تكون ملخصًا شاملاً لجميع المخاطر والافتراضات ذات الصلة.
icon
قد تعاني هذه الإستراتيجية من انحياز التطلع إلى المستقبل والذي يحدث بسبب استخدام المعلومات أو البيانات في دراسة أو محاكاة لم تكن معروفة أو متاحة خلال الفترة التي يتم تحليلهاو قد يؤدي ذلك إلى نتائج غير دقيقة في الدراسة أو المحاكاة.
icon
قد لا تكون تحركات الأسعار المستقبلية مماثلة تمامًا لتحركات الأسعار التاريخية وقد يؤدي ذلك إلى تباين في الأداء.
icon
يمكن أن يؤدي الاختبار أحيانًا إلى الإفراط في التفاؤل هذه حالة يتم فيها ضبط نتائج الأداء بدرجة عالية على نتائج الماضي وقد لا تكون هذه النتائج دقيقة بالنسبة للمستقبل.
icon
يفترض النموذج عدم وجود انزلاقات في التداول. يعرف الانزلاق السعري بأنه الفرق بين السعر المتوقع للصفقة والسعر الذي يتم تنفيذ الصفقة به فعليًا.
icon
يمكن أن يكون التراجع في التداول الفعلي أعلى من النظام الذي تم اختباره وخسائر يمكن أن تكون مهمة في حالة الرافعة المالية.
icon
يمكن أن تؤدي الأحداث غير المتوقعة إلى تباين في الأداء عن استراتيجية التداول المختبرة.
icon
تم حساب النتيجة المختبرة باستخدام موجز الأسعار المتاح من Bloomberg
icon
لم تأخذ بيئة الاختبار في الاعتبار المعاملات أو أي تكاليف أخرى.
icon
تم توفير مؤشرات التداول المستخدمة لغرض الاختبار بواسطة Bloomberg.
icon
قد تعاني الإستراتيجية من مغالطة التنقيب في البيانات ، وتحيز الاختيار .

مصدر البيانات: وكالة بلومبرج
Date: 27/07/2021

Arun Leslie John
Chief Market Analyst

بيان إخلاء المسؤولية: شركة Century FinancialConsultancy LLC ("CFC") هي شركة ذات مسؤولية محدودة تأسست بموجب قوانين دولة الإمارات العربية المتحدة و هي مرخصة ومنظمة من قبل هيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية (SCA). يعامل هذا المستند كمادة تسويقية وهي للأغراض الإعلامية فقط ولا يجب تفسيرها على أنها نصيحة للاستثمار . لا تضمن شركة سنشري فاينانشال كفاية ودقة واكتمال أو موثوقية أي معلومات أو بيانات واردة في هذه الوثيقة ولا يتم تفسير أي من هذه المعلومات أو البيانات تحت أي ظرف من الظروف على أنه نصيحة أو إستراتيجية أو توصية للتعامل (شراء / بيع) في أي استثمار أو منتج مالي. كما أن الشركة ليست مسؤولة عن أي نتيجة أو ربح أو خسارة ، بناءً على هذه المعلومات ، كليًا أو جزئيًا. يرجى قراءة الافصاح المذكور في الصفحة التالية بعناية.

يرجى قراءة البنود والشروط التالية قبل استخدامها

عنداستخدامك لهذا المنشور والاستمرار بالاطلاع عليه، فإنك تقبل هذه الشروط والأحكام وتتعهد بالالتزام بقبولها. تحتفظ سنشري فاينانشال بالحق في التعديل ،الإزالة أو الإضافة على هذا المنشور و بيان إخلاء المسؤولية في أي وقت دون أي إشعار مسبق كما قد تكون هذه التعديلات نافذة على الفور . وفقًا لذلك ، يرجى متابعة قراءة بيان إخلاء المسؤولية هذا عند الاطلاع لى هذا المنشور أو استخدامه، وسيشكل استخدامك له بعد تعديله واطلاعك عليه بمثابة موافقة على شروط وأحكام استخدام هذا المنشور ، بصيغتها المعدلة. إذا كنت لا ترغب في أي وقت بقبول محتوى إخلاء المسؤولية هذا ، لا يجوز لك الاطلاع على المنشور أصلاً أو استخدامه. يتم رفض أي شروط وأحكام مقترحة من قبلك والتي تضاف إلى أو تتعارض مع إخلاء المسؤولية هذا صراحةً من قبل شركة سنشري فاينانشال

لا ينبغي تفسير أي معلومات على النحو الوارد هنا من قبل سنشري فاينانشال في هذا المنشور على أنها توصية أو توصية أو دعوة لشراء أو بيع أي أوراق مالية / أدوات / منتجات مالية أو الدخول في أي معاملة أو تبني أي استراتيجية تحوط أو تداول أو استثمار. البيانات / المعلومات الواردة في المنشور ليست مصممة لفتح أي صفقة.كما لا يعتبر أي شيء وارد هنا أساس لأي عقد أو التزام على الإطلاق.و توزيع هذا المنشور لا يلزم سنشري فاينانشال بالدخول في أي صفقة. لا يقصد بالمعلومات الواردة في هذه الوثيقة ، في حد ذاتها ، أن تشكل بحثًا مستقلاً أو محايدًا أو موضوعيًا أو توصية من جانب الشركة ولا ينبغي التعامل معها على هذا الأساس.

لا ينبغي اعتبار محتوى هذا المنشور مشورة قانونية أو ائتمانية أو ضريبية أو محاسبية. يجب على أي شخص يعتزم الاعتماد على المعلومات الواردة في المنشور أو استخدامها أن يتحقق بشكل مستقل من دقة واكتمال وموثوقية وملاءمة المعلومات ويجب الحصول على مشورة مستقلة ومحددة من المتخصصين أو الخبراء المناسبين فيما يتعلق بالمعلومات الواردة في هذا المنشور. لاتعتبر سنشري فاينانشال مسؤولة عن أية تكاليف أو أي ضرائب قد تكون مطبقة على الصفقات.

تستند المعلومات الواردة هنا إلى مصادر مختلفة ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر المعلومات العامة والتقارير السنوية والبيانات الإحصائية التي تعتبرها سنشري فاينانشال موثوقة. ومع ذلك ، لا تقدم الشركة أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بدقة أو اكتمال أي تقرير أو بيانات إحصائية تم إجراؤها في هذا المنشور أو فيما يتعلق به ولا تتحمل أي مسؤولية على الإطلاق عن أي خسارة أو ضرر ناتج عن أي فعل أو إغفال يتم اعتباره نتيجة للمعلومات الواردة في هذا المنشور. لا تعني الإشارة إلى أي أداة مالية أو منتج استثماري وجود سوق تداول فعلي لهذه الأداة أو المنتج. و لا تكتسب سنشري فاينانشال مع نشر هذه الوثيقة صفة مستشار ائتماني أو مالي

لا يأخذ التقرير في الاعتبار أهداف الاستثمار والأوضاع المالية والاحتياجات المحددة للمستفيدين. يتوجب على مستخدم هذا المنشور اتخاذ قراراته المستقلة فيما يتعلق بما إذا كان هذا السوق وأي أوراق مالية أو أدوات مالية مذكورة هنا ، متناسبًا مع أهدافه خبرته الاستثمارية ، والوضع المالي ، وممتلكات المحفظة الحالية و / أو احتياجات الاستثمار.يتوجب على من يستلم هذا المنشور أن يقرر بنفسه ما إذا كان مضمونه مناسباً له أم لا.

تعتبر هذه الوثيقة مادة تسويقية وقد أعدها فريق/ أو موظفو تسويق و / أو باحثون في سنشري فاينشال. كما أنه لم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية المصممة للترويج لـاستقلالية أبحاث الاستثمار وبالتالي فهي مجرد وسيلة اتصال تسويقية. في هذا المنشور ، فإن أي آراء أو أخبار أو بحث أو تحليل أو أسعار أو معلومات أخرى تشكل تعليقاً عامًا على مجريات السوق، ولا تشكل رأي أو نصيحة أو أي شكل من أشكال المشورة الشخصية أو الاستثمارية. لا تصادق ولا تضمن أي إعلانات من طرف ثالث ، كما أن سنشري فاينانشال ليست مسؤولة عن المحتوى أو الصحة أو آراء المتحدثين أو مقدمي العروض أو المشاركين أو مقدمي الجهات الخارجية. لن تتحمل شركة سنشري فاينانشال المسؤولية عن أي خسارة أو ضرر ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر ، أي خسارة في الربح ، والتي قد تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن الاستخدام من أو الاعتماد على هذه المعلومات.

جميع المخططات والرسوم البيانية والبيانات أو المعلومات ذات الصلة الواردة في هذا المنشور مخصصة للأغراض التوضيحية فقط. تم إعداد المعلومات الواردة في هذا المنشور اعتبارًا من تاريخ ووقت وإرادة محددين ولا تعكس التغييرات اللاحقة في السوق أو التغييرات في أي عوامل أخرى ذات صلة بتحديدها. جميع البيانات المتعلقة بالمسائل المستقبلية ليست مضمونة لتكون دقيقة. كما تتنصل سنشري فاينانشال صراحة من أي التزام بتحديث أو مراجعة المنشور ليواكب أي بيانات أو أحداث أو ظروف جديدة بعد تاريخ صدور هذا المنشور أوحتى في حال وقوع أحداث غير متوقعة.

لا يمكن للمعلومات الواردة في هذا المنشور أن تكشف عن كل شيء عن طبيعة ومخاطر البيانات / المعلومات المذكورة أعلاه. وذلك فهذه الوثيقة لا تشتمل على كافة المخاطر المنطوية، ولا ينبغي اعتبارها عرضًا أو مشورة بشأن ملاءمة هذه الاستثمارات للمتلقي.

جميع الآراء الواردة في جميع التقارير والتحليلات والوثائق عرضة للتغيير دون إشعار. وقد تكون سنشري فاينانشال قد أصدرت تقارير أخرى أو تحليلات أو مستندات أخرى تعبر عن وجهات نظر مختلفة من محتويات هذه الوثيقة. يجوزلموظفي سنشري فاينانشال تقديم تعليقات أو تحليلات شفهية أو مكتوبة عن السوق ، بما يتعارض مع الآراء المعبر عنها في هذا البحث . لا تتحمل سنشري فاينانشال ولا أي من شركاتها الفرعية أو شركات المجموعة أو المديرين أو الموظفين أو الوكلاء أو الممثلين أي مسؤولية ولن تكون مسؤولة عن أي أضرار سواء كانت مباشرة أو غير مباشرة أو خاصة أو تبعية بما في ذلك خسارة الإيرادات أو الأرباح التي قد تنشأ عن أو فيما يتعلق باستخدام المعلومات الواردة في هذا المنشور.

قد تحتوي المعلومات أو البيانات المقدمة من خلال هذا المنشور على العديد من القيود المتأصلة ، مثل أخطاء الوحدة النمطية أو تفتقر إلى الدقة في بياناتها التاريخية. قد تعتمد البيانات المدرجة في المنشور على نماذج لا تعكس أو تأخذ في الاعتبار جميع العوامل الهامة المحتملة مثل مخاطر السوق ومخاطر السيولة ومخاطر الائتمان وما إلى ذلك.

تحتفظ سنشري فاينانشال والشركات التابعة لها بالحق في التصرف في محتويات هذا المنشور أو استخدامها في أي وقت ، بما في ذلك قبل نشرها . يجب أن يكون استخدام المعلومات والمنتجات والخدمات الخاصة بنا بعد قيامك ببذل العناية الواجبة الخاصة بك وأنت توافق على أن الشركة ليست مسؤولة عن أي فشل في تحقيق العائد المطلوب على الاستثمار الذي يرتبط بأي شكل من الأشكال بالاستفادة من خدمات أو منتجات الشركة. و عند استخدامك لمعلوماتنا ومنتجاتنا وخدماتنا فأنت تقر وتوافق على أن أداء الاستثمار السابق ليس مؤشرا على نتائج الأداء المستقبلية لأي استثمار وأن المعلومات الواردة هنا لن تستخدم كمؤشر للأداء المستقبلي من أي نشاط استثماري. أي أسعار مذكورة في هذا المستند هي أسعار إرشادية فقط ولا تمثل عروض أسعار مؤكدة بالنسبة للسعر أو الحجم. قد تنخفض قيمة أي استثمار أو دخل أو تنخفض. كل الاستثمارات تنطوي على عنصر مخاطرة ، بما في ذلك خسارة رأس المال.

يتم توفير هذا المنشور لك فقط لاطلاعك الشخصي ولا يجوز استخدامه أو أي جزء منه أو إعادة توجيهه أو الكشف عنه أو توزيعه أو تسليمه إلى أي شخص آخر. كما لا يجوز لك نسخ أو إعادة إنتاج أو عرض أو تعديل أو إنشاء أعمال مشتقة من أي بيانات أو معلومات واردة في هذا المنشور. لا يجوز نشر هذا المستند أو توزيعه أو إعادة إنتاجه أو توزيعه كليًا أو جزئيًا على أي شخص آخر (سواء داخل أو في الولاية القضائية خارج دولة الإمارات العربية المتحدة) دون موافقة خطية مسبقة من شركة سنشري فاينانشال

إقرار المحلل المالي

يشهد المحلل (المحللون) الذي أعد هذا التقرير أن الآراء الواردة فيه تعكس وجهات نظره بدقة وبشكل حصري. يتعهد المحلل كذلك بأنه قد بذل العناية المعقولة للمحافظة على الاستقلالية والموضوعية فيما يتعلق بالآراء الواردة هنا. كما أن المحلل / المحللين الذين كتبوا هذا التقرير لا يمتلكون أسهماً أو أية أصول في الشركة المذكورة في التقرير. يتلقى المحلل (المحللون) تعويضًا ثابتًا من سنشري فاينانشال غير أنه لم يكن في أي جزء من تعويضه مرتبطًا أو سيكون مرتبطًا بشكل مباشر أو غير مباشر بإدراج توصيات أو آراء محددة في هذا التقرير.كما أن أقسام التسويق في سنشري فاينانشال هي منفصلةومستقلة عن التسلسل الإداري للمحلل (المحللين). يؤكد المحلل (المحللون) أنه هو أو هي وشركاؤه لا يعملون كمديرين أو مديرين للشركة، وأن الشركة أو الجهات الخارجية الأخرى لم يقدموا ما لم يوافقوا وافق على تقديم أي تعويض أو مزايا أخرى للمحلل (المحللين)لاصدار هذا التقرير. يُعرَّف "الشريك" بأنه الزوج أو الوالد أو زوج الأم أو أي طفل قاصر (طبيعي أو متبنى) أوربيب المحلل

تشمل الخدمات التي تقدمها سنشري فاينانشال المنتجات التي يتم تداولها على الهامش ويمكن أن تؤدي إلى خسائر تتجاوز الودائع. قبل اتخاذ قرار بالتداول على منتجات الهامش ، يجب أن تضع في اعتبارك أهدافك الاستثمارية والمخاطرة التي تتسامح معها والتي تنسجم مع مستوى خبرتك في هذه المنتجات. ينطوي التداول باستخدام الرافعة المالية على مخاطر كبيرة للخسائر ، وبالتالي فإن منتجات الهامش هذه ليست مناسبة لكل مستثمر ويجب عليك التأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها الأمر ويجب عليك طلب المشورة المستقلة من المتخصصين أو الخبراء إذا لزم الأمر.