* ينطوي التداول في الأسواق المالية على مخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة رأس المال
* يتم ملاحظة أداء الصفقة بالاستناد لاختبارات الأداء في الماضي ولا يتم تداولها من قبل الشركة
لا تأخذ أفكار المنتج والاستثمار في الاعتبار شهية المخاطرة أوالمركز المالي للمتداول وقد لا تكون مناسبة للجميع. ينطوي التداول في الأسواق المالية واستخدام الهامش على مخاطر كبيرة للخسارة ، والتي يمكن أن تتجاوز الودائع. يرجى قراءة إخلاء المسؤولية الكامل بعناية
المخاطر و الافتراضات
Evergreen CAC 40
CAC 40 هو المقياس الأكثر شيوعًا للأسهم في Euronext Paris وهو مكون من أكبر 40 شركة مدرجة في فرنسا يتم فحصها حسب رسملة السوق ونشاط التداول وحجم الميزانية العمومية والسيولة. إن الانتشار متعدد الجنسيات للشركات المدرجة في CAC 40 يجعله المؤشر الأوروبي الأكثر شعبية للمستثمرين الأجانب. القطاعات الرئيسية التي تهيمن على المؤشر هي العلامات التجارية الفاخرة ، والصناعة ، والسلع الاستهلاكية ، والمالية. بالإضافة إلى ذلك ، لا يعكس مؤشر CAC الاقتصاد الفرنسي ، بل يهيمن على المؤشر وجود شركات عالمية ويدل على معنويات المستثمرين في جميع أنحاء العالم.
ظلت مضاعفات تقييم العلامات التجارية الفاخرة مثيرة للإعجاب نسبيًا مقارنة بالقطاعات الفرعية الأخرى. وبينما تفكر العديد من الدول في منطقة الاتحاد الأوروبي في بيئات الحظر ، فإن مناطق الطلب الرئيسية في جميع أنحاء العالم ليس لديها نية لإعادة فرض القيود. وقد يعزز ذلك سلة العلامات التجارية الفاخرة الموجودة في CAC.
كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، على المستويات الفنية ، اخترق مؤشر CAC 40 أعلى مستوى خلال 30 عامًا عند 6647 ، وهو مؤشر صعودي.
Source: Bloomberg
Date: 24th Nov 2021
IBEX 35 المتراجع
تمت صياغة المؤشر الإسباني لقطاع المرافق ، وخلفه القطاع المالي وتقدير المستهلك. وفي حين أن القطاع المصرفي قد يحصل منطقيًا على الدعم المالي بسبب ارتفاع العوائد ، لكن مضاعفات التقييم لهذا القطاع لا تزال منخفضة لأنها مؤهلة لتكون صناعة دفاعية. بالإضافة إلى ذلك ، المرافق تشكل أكثر من 22٪ من المؤشر ، ولا يزال القطاع في وضع غير موات في إسبانيا. و قد جاءت حزمة الإجراءات الحكومية المفروضة في إسبانيا للحد من التأثير من ارتفاع أسعار الطاقة على فواتير الكهرباءعلى حساب المرافق المتكاملة في البلاد ، مما جعلها في وضع تنافسي غير موات لأقرانها الأوروبيين . وبالتالي ، فإن البيانات المالية للشركات في هذا القطاع لا تظهر معدلات نمو ممتازة في الأرباع السابقة. هذه التأثيرات الشاملة على أداء المؤشر إلى حد كبير .
العوامل الأساسية
1. نمو الأرباح
شهد مؤشر كاك 40 نموًا في الأرباح بنسبة 58٪ عن عام 2019 ، في حين نما إيبكس 35 بنسبة 37٪ تقريبًا. يعتبر النمو السريع نسبيًا في أرباح CAC 40 عاملاً أساسيًا يساهم في الأداء المتفوق النسبي للمؤشر الفرنسي.
Earnings Growth (2019 - 2021*) | ||
CAC 40 | IBEX 35 | |
2019 | 274.72 | 456.6 |
2021* | 434.40 | 624.34 |
Growth | 58.12% | 36.74% |
*2021 numbers have been forecasted for the year of 2021.
Source: Bloomberg
Date: 24th Nov 2021
2. الدين الصافي/الأرباح قبل دفع الضرائب و الفوائد و الاهتلاك
تشير النسبة المنخفضة إلى أن المؤشر ليس مثقلًا بالديون بشكل مفرط كما أن الشركات المكونة له لديها هوامش ربح كبيرة. حيث تقدر نسبة صافي الدين على الأرباح قبل دفع الضرائب و الفوائد و الاهتلاك 4.49 وهي نسبة أقل بكثير من نسبة المؤشر الأسباني 6.9 ، مما يشير إلى ملف ربحي أفضل لـ لمؤشر الفرنسب كاك.
Net Debt/EBITDA | ||
CAC 40 | IBEX 35 | |
2021* | 4.49 | 6.90 |
*2021 numbers have been forecasted for the year of 2021.
Source: Bloomberg
Date: 24th Nov 2021
3. العوائد على الموجودات
تُظهر توقعات العائد السنوي للمؤشرين فائزًا واضحًا. وفقًا للجدول أدناه ، يشير إلى مدى جودة استخدام الشركات المكونة للمؤشر لرأس مال المساهمين. كاك 40 هو رهان أفضل بحسب النسبة "
Return on Equity | ||
CAC 40 | IBEX 35 | |
2021* | 12.76 | 9.58 |
*2021 numbers have been forecasted for the year of 2021.
Source: Bloomberg
Date: 24th Nov 2021
أفضل 10 شركات إلى جانب ICB Super Sector
IBEX 35
Name | Weight | ICB Super Sector Name |
Iberdrola SA | 13.51% | Utilities |
Industria de Diseno Textil SA | 12.19% | Retail |
Banco Santander SA | 11.15% | Banks |
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA | 7.42% | Banks |
Cellnex Telecom SA | 7.40% | Telecommunications |
Amadeus IT Group SA | 5.51% | Technology |
Telefonica SA | 4.79% | Telecommunications |
Ferrovial SA | 4.11% | Construction and Materials |
CaixaBank SA | 4.10% | Banks |
Aena SME SA | 3.46% | Industrial Goods and Services |
Source: Bloomberg
Date: 24th Nov 2021
CAC 40
Name | Weight* | ICB Super Sector Name |
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE | 25.71% | Consumer Products and Services |
L'Oreal SA | 16.28% | Consumer Products and Services |
Hermes International | 12.12% | Consumer Products and Services |
TotalEnergies SE | 8.03% | Energy |
Sanofi | 7.92% | Health Care |
Schneider Electric SE | 6.45% | Industrial Goods and Services |
Kering SA | 6.25% | Retail |
Airbus SE | 6.15% | Industrial Goods and Services |
EssilorLuxottica SA | 4.10% | Health Care |
BNP Paribas SA | 5.22% | Banks |
*Weightage for CAC companies has been calculated as per their market cap, as the actual weightage is unavailable
Source: Bloomberg
Date: 24th Nov 2021
نسبة ارتفاع مستمر
بلغت النسبة بين المؤشرين أعلى مستوى لها منذ 25 عامًا عند 0.797 ، مما يشير إلى أنه على مر السنين بقي المؤشر الفرنسي كاك متفوقاً على المؤشر الإسباني بسبب مكوناته المشهورة عالميًا بتقييم أعلى نسبيًا. لا تزال التوقعات متفائلة أيضًا بالنسبة لمؤشر كاك 40 حيث يتم إعادة فتح العديد من الاقتصادات وتواجد أسهم العلامات التجارية الفاخرة هنا لتبقى على الموضة.
Source: Bloomberg
Date: 24th Nov 2021
المخاطر والافتراضات لاستراتيجيات التداول التي تعتمد على الأداء التاريخي للبيانات
مصدر البيانات: وكالة بلومبرج
Data as of: 24/11/2021
أرون ليزلي
كبير محللي الأسواق
بيان إخلاء المسؤولية: شركة Century FinancialConsultancy LLC ("CFC") هي شركة ذات مسؤولية محدودة تأسست بموجب قوانين دولة الإمارات العربية المتحدة و هي مرخصة ومنظمة من قبل هيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية (SCA). يعامل هذا المستند كمادة تسويقية وهي للأغراض الإعلامية فقط ولا يجب تفسيرها على أنها نصيحة للاستثمار . لا تضمن شركة سنشري فاينانشال كفاية ودقة واكتمال أو موثوقية أي معلومات أو بيانات واردة في هذه الوثيقة ولا يتم تفسير أي من هذه المعلومات أو البيانات تحت أي ظرف من الظروف على أنه نصيحة أو إستراتيجية أو توصية للتعامل (شراء / بيع) في أي استثمار أو منتج مالي. كما أن الشركة ليست مسؤولة عن أي نتيجة أو ربح أو خسارة ، بناءً على هذه المعلومات ، كليًا أو جزئيًا. يرجى قراءة الافصاح المذكور في الصفحة التالية بعناية.
يرجى قراءة البنود والشروط التالية قبل استخدامها
عنداستخدامك لهذا المنشور والاستمرار بالاطلاع عليه، فإنك تقبل هذه الشروط والأحكام وتتعهد بالالتزام بقبولها. تحتفظ سنشري فاينانشال بالحق في التعديل ،الإزالة أو الإضافة على هذا المنشور و بيان إخلاء المسؤولية في أي وقت دون أي إشعار مسبق كما قد تكون هذه التعديلات نافذة على الفور . وفقًا لذلك ، يرجى متابعة قراءة بيان إخلاء المسؤولية هذا عند الاطلاع لى هذا المنشور أو استخدامه، وسيشكل استخدامك له بعد تعديله واطلاعك عليه بمثابة موافقة على شروط وأحكام استخدام هذا المنشور ، بصيغتها المعدلة. إذا كنت لا ترغب في أي وقت بقبول محتوى إخلاء المسؤولية هذا ، لا يجوز لك الاطلاع على المنشور أصلاً أو استخدامه. يتم رفض أي شروط وأحكام مقترحة من قبلك والتي تضاف إلى أو تتعارض مع إخلاء المسؤولية هذا صراحةً من قبل شركة سنشري فاينانشال
لا ينبغي تفسير أي معلومات على النحو الوارد هنا من قبل سنشري فاينانشال في هذا المنشور على أنها توصية أو توصية أو دعوة لشراء أو بيع أي أوراق مالية / أدوات / منتجات مالية أو الدخول في أي معاملة أو تبني أي استراتيجية تحوط أو تداول أو استثمار. البيانات / المعلومات الواردة في المنشور ليست مصممة لفتح أي صفقة.كما لا يعتبر أي شيء وارد هنا أساس لأي عقد أو التزام على الإطلاق.و توزيع هذا المنشور لا يلزم سنشري فاينانشال بالدخول في أي صفقة. لا يقصد بالمعلومات الواردة في هذه الوثيقة ، في حد ذاتها ، أن تشكل بحثًا مستقلاً أو محايدًا أو موضوعيًا أو توصية من جانب الشركة ولا ينبغي التعامل معها على هذا الأساس.
لا ينبغي اعتبار محتوى هذا المنشور مشورة قانونية أو ائتمانية أو ضريبية أو محاسبية. يجب على أي شخص يعتزم الاعتماد على المعلومات الواردة في المنشور أو استخدامها أن يتحقق بشكل مستقل من دقة واكتمال وموثوقية وملاءمة المعلومات ويجب الحصول على مشورة مستقلة ومحددة من المتخصصين أو الخبراء المناسبين فيما يتعلق بالمعلومات الواردة في هذا المنشور. لاتعتبر سنشري فاينانشال مسؤولة عن أية تكاليف أو أي ضرائب قد تكون مطبقة على الصفقات.
تستند المعلومات الواردة هنا إلى مصادر مختلفة ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر المعلومات العامة والتقارير السنوية والبيانات الإحصائية التي تعتبرها سنشري فاينانشال موثوقة. ومع ذلك ، لا تقدم الشركة أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بدقة أو اكتمال أي تقرير أو بيانات إحصائية تم إجراؤها في هذا المنشور أو فيما يتعلق به ولا تتحمل أي مسؤولية على الإطلاق عن أي خسارة أو ضرر ناتج عن أي فعل أو إغفال يتم اعتباره نتيجة للمعلومات الواردة في هذا المنشور. لا تعني الإشارة إلى أي أداة مالية أو منتج استثماري وجود سوق تداول فعلي لهذه الأداة أو المنتج. و لا تكتسب سنشري فاينانشال مع نشر هذه الوثيقة صفة مستشار ائتماني أو مالي
لا يأخذ التقرير في الاعتبار أهداف الاستثمار والأوضاع المالية والاحتياجات المحددة للمستفيدين. يتوجب على مستخدم هذا المنشور اتخاذ قراراته المستقلة فيما يتعلق بما إذا كان هذا السوق وأي أوراق مالية أو أدوات مالية مذكورة هنا ، متناسبًا مع أهدافه خبرته الاستثمارية ، والوضع المالي ، وممتلكات المحفظة الحالية و / أو احتياجات الاستثمار.يتوجب على من يستلم هذا المنشور أن يقرر بنفسه ما إذا كان مضمونه مناسباً له أم لا.
تعتبر هذه الوثيقة مادة تسويقية وقد أعدها فريق/ أو موظفو تسويق و / أو باحثون في سنشري فاينشال. كما أنه لم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية المصممة للترويج لـاستقلالية أبحاث الاستثمار وبالتالي فهي مجرد وسيلة اتصال تسويقية. في هذا المنشور ، فإن أي آراء أو أخبار أو بحث أو تحليل أو أسعار أو معلومات أخرى تشكل تعليقاً عامًا على مجريات السوق، ولا تشكل رأي أو نصيحة أو أي شكل من أشكال المشورة الشخصية أو الاستثمارية. لا تصادق ولا تضمن أي إعلانات من طرف ثالث ، كما أن سنشري فاينانشال ليست مسؤولة عن المحتوى أو الصحة أو آراء المتحدثين أو مقدمي العروض أو المشاركين أو مقدمي الجهات الخارجية. لن تتحمل شركة سنشري فاينانشال المسؤولية عن أي خسارة أو ضرر ، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر ، أي خسارة في الربح ، والتي قد تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن الاستخدام من أو الاعتماد على هذه المعلومات.
جميع المخططات والرسوم البيانية والبيانات أو المعلومات ذات الصلة الواردة في هذا المنشور مخصصة للأغراض التوضيحية فقط. تم إعداد المعلومات الواردة في هذا المنشور اعتبارًا من تاريخ ووقت وإرادة محددين ولا تعكس التغييرات اللاحقة في السوق أو التغييرات في أي عوامل أخرى ذات صلة بتحديدها. جميع البيانات المتعلقة بالمسائل المستقبلية ليست مضمونة لتكون دقيقة. كما تتنصل سنشري فاينانشال صراحة من أي التزام بتحديث أو مراجعة المنشور ليواكب أي بيانات أو أحداث أو ظروف جديدة بعد تاريخ صدور هذا المنشور أوحتى في حال وقوع أحداث غير متوقعة.
لا يمكن للمعلومات الواردة في هذا المنشور أن تكشف عن كل شيء عن طبيعة ومخاطر البيانات / المعلومات المذكورة أعلاه. وذلك فهذه الوثيقة لا تشتمل على كافة المخاطر المنطوية، ولا ينبغي اعتبارها عرضًا أو مشورة بشأن ملاءمة هذه الاستثمارات للمتلقي.
جميع الآراء الواردة في جميع التقارير والتحليلات والوثائق عرضة للتغيير دون إشعار. وقد تكون سنشري فاينانشال قد أصدرت تقارير أخرى أو تحليلات أو مستندات أخرى تعبر عن وجهات نظر مختلفة من محتويات هذه الوثيقة. يجوزلموظفي سنشري فاينانشال تقديم تعليقات أو تحليلات شفهية أو مكتوبة عن السوق ، بما يتعارض مع الآراء المعبر عنها في هذا البحث . لا تتحمل سنشري فاينانشال ولا أي من شركاتها الفرعية أو شركات المجموعة أو المديرين أو الموظفين أو الوكلاء أو الممثلين أي مسؤولية ولن تكون مسؤولة عن أي أضرار سواء كانت مباشرة أو غير مباشرة أو خاصة أو تبعية بما في ذلك خسارة الإيرادات أو الأرباح التي قد تنشأ عن أو فيما يتعلق باستخدام المعلومات الواردة في هذا المنشور.
قد تحتوي المعلومات أو البيانات المقدمة من خلال هذا المنشور على العديد من القيود المتأصلة ، مثل أخطاء الوحدة النمطية أو تفتقر إلى الدقة في بياناتها التاريخية. قد تعتمد البيانات المدرجة في المنشور على نماذج لا تعكس أو تأخذ في الاعتبار جميع العوامل الهامة المحتملة مثل مخاطر السوق ومخاطر السيولة ومخاطر الائتمان وما إلى ذلك.
تحتفظ سنشري فاينانشال والشركات التابعة لها بالحق في التصرف في محتويات هذا المنشور أو استخدامها في أي وقت ، بما في ذلك قبل نشرها . يجب أن يكون استخدام المعلومات والمنتجات والخدمات الخاصة بنا بعد قيامك ببذل العناية الواجبة الخاصة بك وأنت توافق على أن الشركة ليست مسؤولة عن أي فشل في تحقيق العائد المطلوب على الاستثمار الذي يرتبط بأي شكل من الأشكال بالاستفادة من خدمات أو منتجات الشركة. و عند استخدامك لمعلوماتنا ومنتجاتنا وخدماتنا فأنت تقر وتوافق على أن أداء الاستثمار السابق ليس مؤشرا على نتائج الأداء المستقبلية لأي استثمار وأن المعلومات الواردة هنا لن تستخدم كمؤشر للأداء المستقبلي من أي نشاط استثماري. أي أسعار مذكورة في هذا المستند هي أسعار إرشادية فقط ولا تمثل عروض أسعار مؤكدة بالنسبة للسعر أو الحجم. قد تنخفض قيمة أي استثمار أو دخل أو تنخفض. كل الاستثمارات تنطوي على عنصر مخاطرة ، بما في ذلك خسارة رأس المال.
يتم توفير هذا المنشور لك فقط لاطلاعك الشخصي ولا يجوز استخدامه أو أي جزء منه أو إعادة توجيهه أو الكشف عنه أو توزيعه أو تسليمه إلى أي شخص آخر. كما لا يجوز لك نسخ أو إعادة إنتاج أو عرض أو تعديل أو إنشاء أعمال مشتقة من أي بيانات أو معلومات واردة في هذا المنشور. لا يجوز نشر هذا المستند أو توزيعه أو إعادة إنتاجه أو توزيعه كليًا أو جزئيًا على أي شخص آخر (سواء داخل أو في الولاية القضائية خارج دولة الإمارات العربية المتحدة) دون موافقة خطية مسبقة من شركة سنشري فاينانشال
إقرار المحلل المالي
يشهد المحلل (المحللون) الذي أعد هذا التقرير أن الآراء الواردة فيه تعكس وجهات نظره بدقة وبشكل حصري. يتعهد المحلل كذلك بأنه قد بذل العناية المعقولة للمحافظة على الاستقلالية والموضوعية فيما يتعلق بالآراء الواردة هنا. كما أن المحلل / المحللين الذين كتبوا هذا التقرير لا يمتلكون أسهماً أو أية أصول في الشركة المذكورة في التقرير. يتلقى المحلل (المحللون) تعويضًا ثابتًا من سنشري فاينانشال غير أنه لم يكن في أي جزء من تعويضه مرتبطًا أو سيكون مرتبطًا بشكل مباشر أو غير مباشر بإدراج توصيات أو آراء محددة في هذا التقرير.كما أن أقسام التسويق في سنشري فاينانشال هي منفصلةومستقلة عن التسلسل الإداري للمحلل (المحللين). يؤكد المحلل (المحللون) أنه هو أو هي وشركاؤه لا يعملون كمديرين أو مديرين للشركة، وأن الشركة أو الجهات الخارجية الأخرى لم يقدموا ما لم يوافقوا وافق على تقديم أي تعويض أو مزايا أخرى للمحلل (المحللين)لاصدار هذا التقرير. يُعرَّف "الشريك" بأنه الزوج أو الوالد أو زوج الأم أو أي طفل قاصر (طبيعي أو متبنى) أوربيب المحلل
تشمل الخدمات التي تقدمها سنشري فاينانشال المنتجات التي يتم تداولها على الهامش ويمكن أن تؤدي إلى خسائر تتجاوز الودائع. قبل اتخاذ قرار بالتداول على منتجات الهامش ، يجب أن تضع في اعتبارك أهدافك الاستثمارية والمخاطرة التي تتسامح معها والتي تنسجم مع مستوى خبرتك في هذه المنتجات. ينطوي التداول باستخدام الرافعة المالية على مخاطر كبيرة للخسائر ، وبالتالي فإن منتجات الهامش هذه ليست مناسبة لكل مستثمر ويجب عليك التأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها الأمر ويجب عليك طلب المشورة المستقلة من المتخصصين أو الخبراء إذا لزم الأمر.